투자자들은 매우 다양한 투자 선택 안 중에서 투자 대상을 선정하는 등의 투자 의사결정을 하게 된다. 그러나 각 투자 선택 안의 내용이나 조건이 서로 같을 수는 없기 때문에 투자 포트폴리오를 구성하는데 있어서 한가지 선택 안에만 집중하는 것은 바람직스럽지는 않은 일이다.
따라서 투자자들이 가질 수 있는 투자 선택 안에 대하여 알아보고 각 투자대상을 비교해 보는 것도 투자를 시작하는데 있어 가장 의미있는 일중의 하나일 것이다.
1. 뮤츄얼 펀드
뮤츄얼 펀드야말로 다른 어떤 투자 상품보다도 많은 사람들이 보유하고 있는 투자 상품이다. 현재 9,000여개로 추산되는 뮤츄얼 펀드가 투자자들에게 제공하는 투자 기회는 이루 말할 수 없이 광범하며 투자 목적에 따라 성장형, 안정형 등으로 분류되고 있다.
투자자들이 뮤츄얼 펀드에 끌리는 이유는 펀드 매니저들에 의한 전문적인 펀드의 관리 및 분산투자 때문이며 이러한 것들은 개인이 모방하기 극히 어려운 부분들이다.
뮤츄얼 펀드라 하는 것은 하나의 회사로서 전적으로 “투자”라는 비즈니스를 통하여 수익을 내는 것을 목적으로 하는 기업이라 볼 수 있다. 우리가 뮤츄얼 펀드에 가입한다고 하는 것은 “투자”를 전문으로 하는 이 회사의 주식을 구입하는 것이며 이 회사가 “투자”라는 비즈니스를 잘하여 수익을 많이 내게 되면 그 만큼 회사의 주주인 펀드가입자들의 자산가치가 비례적으로 상승하게 되는 것이다.
대부분의 뮤츄얼 펀드는 비교적 적은 금액으로 가입할 수 있으며 ($1,000~$2,500) 적은 금액이라도 지속적으로 불입할 수 있도록 하기 때문에($50~$100) 자동적으로 투자되는 프로그램 등을 설정하는데 이상적이다.
뮤츄얼 펀드는 능동 관리형 (actively managed)과 수동 관리형(passively managed)으로 나뉜다. 능동 관리형 펀드란 포트폴리오 매니저들이 시장의 수익률 이상의 수익률을 내기 위하여 빈번하게 교체매매를 하는 펀드이며 때문에 펀드 관리비용 (expense ratio)이 높아 실제 수익률이 시장수익률을 상회하기 어려운 점도 있다. 이에 반해 수동 관리형 펀드란 S&P 500 이나 다우 지수 구성 종목 등에 투자를 하여 시장과 같은 수익률을 내고자 하는 펀드이다.
지수의 추이대로 움직이기 때문에 빈번한 매매가 없으며 그만큼 펀드 관리비용이 저렴하여 보다 장기의 투자자들에게 적합한 편드라 할 수 있다.
대부분의 수동관리형 펀드를 지수 펀드(index fund)라 이름하고 있다.
뮤츄얼 펀드는 복잡하게 느껴질 수 있으나 뮤츄얼 펀드의 기본 구조, 형태, 기능등의 몇가지 사항만 알고 나면 펀드가 어떻게 운용되고 펀드의 주식을 어떻게 사고 팔며 뮤츄얼 펀드에 투자했을 때 세금 관계는 어떻게 되는지 보다 쉽게 이해할 수 있다.
미국내 절반이 넘는 가구에서 하나 이상의 뮤츄얼 펀드를 보유하고 있으며 뮤츄얼 펀드에서 운용되고 있는 자산만도 수조달러에 이른다.
뮤츄얼펀드 산업의 성공요인으로 그 구조를 들고 있다. 투자회사들이 여러 뮤츄얼 펀드를 구성하여 거느리고 펀드 매니저들을 고용하여 펀드를 관리케 한다. 높은 수익률을 내는 펀드매니저는 고액의 수당을 받으며 이들이 관리하는 펀드에 돈이 몰리기도 한다.
투자회사들이 거느리고 있는 펀드들을 Fund Family라 하며 투자자들은 투자 목적에 맞게 Fund Family내에서 자금을 이동할 수 있다. 뮤츄얼 펀드가 투자 경험이 없거나 투자활동에 시간을 내기 어려운 사람들에게 투자처를 제공해주는 혜택 외에도 투자의 분산 (diversification), 이익의 재투자(reinvestment of earnings) 를 통한 수익률을 높여주는데 크게 기여하고 있다.
문의 (703)200-2579